多家銀行今起正式調整兩類存款利率

近日，平安銀行等多家銀行陸續公告稱，將調整通知存款與協定存款的利率，并于5月15日起正式執行。其中，桂林銀行對通知存款各期限存款產品利率和單位協定存款利率下調幅度高達55個BP（基點）。

銀行密集調整兩類存款利率

何為通知存款、協定存款？通俗來說，這兩類存款都是類活期存款，靈活性好于定期，收益率好于活期，推出的目的更多是為吸引存款。通知存款是指不約定存期，在支取時提前通知銀行的存款業務，分為提前1天和提前7天兩類。協定存款是對協定額度以內部分給予活期利率，對超過協定部分給予協定存款利率。

“這兩類存款的利率高于一般活期存款，是銀行重要的攬儲品種，但較高的利率不利于緩解凈息差壓力。”上海金融與發展實驗室主任曾剛對記者表示。

據記者梳理，截至5月14日，已有平安銀行、桂林銀行、東營銀行、四川天府銀行、河北安平農商銀行、武強農商銀行、新疆布爾津喀納斯農村商業銀行、霸州舜豐村鎮銀行、廣西容縣桂銀村鎮銀行、羅山農商銀行、宜賓市商業銀行、深圳光明滬農商村鎮銀行等12家銀行發布了調整協定存款利率及通知存款利率的公告。其中，桂林銀行的通知存款各期限存款產品利率和單位協定存款利率較此前下調55個BP。

上述銀行均提到，將于5月15日起執行調整后的存款利率。部分銀行提及調整的原因是，根據利率定價自律機制相關要求。

“利率定價自律機制創設以來，此前兩輪利率調降都集中在活期和定期存款，忽略了這些介于活期和定期存款之間的存款，當下有必要一次性調整通知存款和協定存款利率上限，保證存款利率下調的有效性。”民生證券宏觀首席分析師周君芝表示。

從趨勢看，這兩類存款利率未來仍有調降可能。招聯金融首席研究員董希淼對記者表示，通過下調存款利率、壓降負債成本來延緩息差縮窄壓力、穩定收益水平，在當前仍有必要性。央行貨幣政策委員會一季度例會提出，“發揮存款利率市場化調整機制重要作用”。引導商業銀行適度下調存款利率，正是發揮存款利率市場化調整機制作用的具體體現，符合政策導向。預計未來一段時間，存款利率仍有下降可能，但考慮到存款利率目前已經處于較低水平，以及隨著宏觀經濟恢復、融資需求上升，未來存款利率下降的空間相對有限。

為中小銀行提升凈息差創造條件

從影響看，受訪人士普遍表示，對銀行而言，調整這兩類存款利率有利于降低負債成本，提升服務實體經濟的能力。

“在利率定價自律機制推動下，商業銀行調降這兩類存款利率加點上限，有利于降低負債成本，提升凈息差，增強服務實體經濟的能力。”中央財經大學證券期貨研究所研究員、內蒙古銀行研究發展部總經理楊海平對記者表示。

曾剛也表示，此輪調整存款利率有利于壓降負債成本，讓存款定價更加合理地匹配貸款利率，并為商業銀行，尤其是為中小銀行提升凈息差創造條件。

粵開證券首席經濟學家、研究院院長羅志恒認為，協定存款屬于對公業務，通知存款既有對公業務，也有個人業務，但有一定的存款門檻。總體來看，協定存款和通知存款基本上以對公活期存款為主，對一般儲戶的影響不大。對于企業來說，和下調前相比，兩類存款利率會有一定的利息縮水，但若存貸款利率都能有所下調，將有助于刺激企業投資并降低融資成本。

董希淼表示，從長期看，市場無風險利率下降是大勢所趨。對居民個人而言，如果資產配置中中長期存款較多，那么收益率可能有所下降。居民應平衡好風險與收益的關系。如果追求穩健的收益，在存款之外可以適當配置現金管理類理財產品及貨幣基金等。

部分銀行兩類存款利率下調 釋放了什么信號?

近日，多家銀行陸續公告稱，將下調通知存款與協定存款的利率，并于今日起正式執行。筆者認為，此次部分銀行兩類存款利率下調，可看作是從去年以來存款利率市場化改革的完善。此舉除了可讓銀行體系運轉更健康之外，也是金融支持實體經濟增強內生動力的有效舉措。

部分銀行兩類存款利率下調的一個功效就是可以部分減輕銀行息差壓力，讓銀行體系運轉更健康。

在鞏固經濟復蘇的進程中，商業銀行應該將貨幣政策的利好兌現為提升可持續服務實體經濟的能力，重點方向就是要解決“內生動力還不強，需求仍然不足”的問題。但要做到這一點，首先要保障銀行負債穩定，而保持合理息差是其實現穩健經營的前提。今年以來，多家上市銀行凈息差跌破1.8%的警戒線。部分銀行兩類存款利率的下調，有助于引導銀行對公活期存款成本下降，合理修復銀行息差，增強銀行內生資本補充能力，穩定銀行盈利預期。

部分銀行兩類存款利率下調的另一個功效就是促使存款“搬家”。央行最新公布數據顯示，4月末人民幣存款余額273.45萬億元，同比增長12.4%，存款總量與增速都高于人民幣貸款。但這種形勢正在發生變化，4月份人民幣存款減少4609億元，同比多減5524億元。這與央行4月初發布的今年一季度城鎮儲戶問卷調查中消費和投資占比提升而儲蓄明顯下降的特點相契合。另有數據顯示，12家理財公司4月末管理規模單月回升近1.2萬億元。

投資與消費也是存款“搬家”的重要領域。恢復和擴大需求是當前經濟持續回升向好的關鍵所在，也是各項政策包括金融政策的出發點。在借貸層面，部分銀行兩類存款利率下調將帶動終端貸款利率下行，進而提高居民和市場主體的借貸意愿。這部分主要是包括住房在內的大額消費，以及激發市場主體的投資意愿。在微觀消費層面，商業銀行也加大了扶持力度，期望借用各地的消費活動提升消費信貸規模。比如已經啟動的2023北京消費季“夜京城”活動就有多家銀行將投入超億元，推出涵蓋多領域的夜間消費主題優惠活動。

筆者認為，此次部分銀行兩類存款利率下調向市場釋放了清晰的信號，存款利率市場化改革仍然在路上，還需依據市場環境和實體經濟需要進一步調整完善。未來存款利率調整的主要指標包括是否有助于維護金融體系的穩定運行，以及是否符合貨幣政策“不搞大水漫灌”和“盤活存量資金”的要求。